事件：
42家上市公司成為股權(quán)分置第二批試點(diǎn)公司，寶鋼、長(zhǎng)電等名列其中。
觀點(diǎn)：
在國(guó)聯(lián)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)基金已經(jīng)公布的一季度末持有品種中，寶鋼、長(zhǎng)江電力均為本次股權(quán)分置試點(diǎn)公司。最近幾天，我們已經(jīng)通過(guò)各種途徑了解了各種可能的試點(diǎn)方案，并進(jìn)行了測(cè)算。同時(shí)我們也已經(jīng)和一些上市公司進(jìn)行了溝通，我們從基金持有人利益出發(fā)，提出了我們的想法和建議。
正如我們對(duì)股權(quán)分置改革一貫的觀點(diǎn)，我們認(rèn)為證監(jiān)會(huì)積極推進(jìn)試點(diǎn)進(jìn)程，有助于盡快解決市場(chǎng)中的一個(gè)重要問(wèn)題，有利于市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
我們當(dāng)初選擇長(zhǎng)電和寶鋼作為我們基金的組合品種是基于對(duì)公司質(zhì)地和未來(lái)發(fā)展前景的考慮，因此本次試點(diǎn)并不影響我們對(duì)這兩家公司投資價(jià)值的長(zhǎng)期判斷。但由于近期市場(chǎng)完全為試點(diǎn)方案所左右，因此我們需要對(duì)方案的短期效應(yīng)做分析。從目前了解的情況看，寶鋼可能選擇的方案優(yōu)于長(zhǎng)電可能選擇的方案。我們將根據(jù)最終公布的方案和市場(chǎng)情況，以基金持有人利益為主要考慮因素，及時(shí)調(diào)整投資行為。
我們判斷，寶鋼目前傳說(shuō)中的方案如果獲得通過(guò)，很可能成為藍(lán)籌股公司方案的底線。
我們認(rèn)為在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)，市場(chǎng)會(huì)保持比較活躍的狀態(tài)，市場(chǎng)仍然會(huì)把注意力集中在股權(quán)分置的試點(diǎn)方案上。缺乏股權(quán)分置意向的上市公司可能會(huì)受到市場(chǎng)冷落。
我們進(jìn)一步判斷，一旦股權(quán)分置全面推開(kāi)，IPO重新啟動(dòng)也為時(shí)不遠(yuǎn)，其中，深圳中小板市場(chǎng)可能率先恢復(fù)IPO，發(fā)行全流通也將同步推出。這一進(jìn)程，我們判斷將發(fā)生在第四季度.（國(guó)聯(lián)基金總經(jīng)理助理/研究總監(jiān) 張嵐